今日福利：今日整理了一份《比亚迪供应链标的弹性测算表》，需求的粉丝可找助理收取

　　轿车智能化是新能源轿车主线的延伸，和储能比较同样是万亿级蓝海，华为、苹果、小米、百度等科技巨子都现已入局智能轿车，未来远景无限。

　　芯片是智能轿车的“大脑”，首要用于车内通讯、车辆操控、数据存储等，中心包含操控类（MCU和AI 芯片）、功率类、存储类和通讯类四大类型。

　　AI芯片算力比较高，首要以高阶主动驾驭运用为主，车规级AI 芯片量产现在现已完成打破。

　　芯片作为智能轿车的“大脑”，一方面获益于缺芯缓解下，轿车销量的边沿回暖，另一方面则首要获益于智能轿车浸透率的提高。

　　现在，MCU商场首要被海外厂商独占，国内少量几家企业虽完成了车规级MCU 产品量产，但首要以中低端商场为主，在车厂前装商场浸透率很低。AI 芯片首要以高阶主动驾驭运用为主，国产厂商包含华为、地平线和黑芝麻等均已完成产品量产。

　　功率半导体是轿车智能化和电动化中心获益范畴，首要以IGBT为主，国产化率依然处于低位。

　　IGBT是轿车智能化和电动化中心获益范畴，职业寡头独占格式比较显着，国产厂商开端兴起，比亚迪半导体、斯达半导和年代电气在国内商场份额已超20%。

　　存储芯片首要获益于座舱智能化对存储容量需求提高，全球商场高度会集，国产厂商开端锋芒毕露。

　　存储芯片获益于座舱智能化提高存储容量需求，但全球商场高度会集，国产厂商在DRAM和NOR Flash范畴现已开端锋芒毕露。

　　通讯芯片首要用于后台体系/手机APP通讯，职业浸透率正处于快速提高阶段，轿车信息安全下国产厂商将迎来国产代替时机。

　　通讯芯片职业浸透率正处于快速提高阶段，轿车信息安全下国产厂商将迎来国产代替时机。

　　车载芯片技能壁垒高，产品认证周期长，能够重视各细分赛道具有国产代替才能的龙头公司，比方四维图新、斯达半导、年代电气、北京君正、兆易立异等。

　　传感器是智能轿车的“眼睛”，是智能驾驭中十分重要的一环。经过传感器完成车况感知是完成智能驾驭的榜首步，也是轿车智能化浪潮中最早获益的增量范畴。

　　现在看，辅佐智能驾驭用传感器首要分为雷达和摄像头两大类，其间，车载摄像头首要经过收集光学信息，进行算法辨认，分辨率较高，本钱也比较低，在L2-L3 级智能驾驭中广泛运用，但易受不良气候影响。车载雷达方面，依据功用和作业原理不同，能够分为毫米波雷达、激光雷达和超声波雷达三大类。

　　现在车载摄像头范畴增加确认性最强，镜头和车载CIS 芯片环节竞赛格式较好，国产厂商现已具有全球竞赛力。激光雷达职业未来增速最高，但现在尚处于量产要害时刻节点，技能途径没有确认，竞赛格式尚不安稳。毫米波雷达技能相对老练，本钱优势显着，但商场首要被国外Tier1厂商占有，国产厂商逐渐开端量产，未来有望完成国产代替。超声波雷达商场技能壁垒较低，职业竞赛剧烈。

　　这一块能够重视车载摄像头范畴具有全球竞赛力的舜宇光学、联创电子、韦尔股份，在激光雷达工业链中已有产品量产的炬光科技、水晶光电，以及具有老练毫米波雷达产品的华域汽、德赛西威、华阳集团等。

　　类比智能手机，轿车范畴的智能化趋势刚刚开端，以华为轿车为比如，公司要点布局的是智能驾驭、智能座舱、智能网联、智能电动、车云服务五大范畴，也是未来轿车智能化带来的最首要增量商场。苹果、小米这些消费电子的巨子公司纷繁宣告切入轿车范畴，从消费电子往轿车电子技能的搬迁是必定的趋势。

　　据测算，我国乘用车商场增量商场总规模将从2020年的2000亿增加到2030年的1.8万亿，10年复合增速25%，智能化带来的单车均匀增量价值从1万元上升到7万元。

　　这儿整车厂商我就不提了，整车厂商仅仅一个载体罢了，电子产品才是智能化的中心。

　　据国金证券测算我国乘用车商场智能驾驭增量空间到2025年超2200亿元，到2030年到达5000亿元。

　　要点看好感知层如摄像头范畴现已具有全球竞赛力以及核算渠道、激光雷达范畴首先商用具有先发优势和国际化扩张才能的龙头公司。

　　龙头系列：韦尔股份（车载摄像头CIS龙头）、联创电子（ADAS镜头龙头）

　　概念系列：福晶科技（激光器晶体）、万集科技、腾景科技（激光雷达）、永新光学、蓝特光学（车载镜头）

　　智能座舱是现在智能驾驭中最老练的运用，据测算2025年商场规模达1000亿元，到2030年超1500亿元。

　　详细到上市公司首要是： 双子星 德赛西威和中科创达，其间德赛西威偏硬件（车载文娱、外表盘等等）、中科创达偏软件（操作体系），除此之外还有华阳集团（HUD昂首显现）、路畅科技（车载导航）、长信科技（车载大屏），均胜电子也是预期差较大的。

　　“三电”是新能源轿车差异传统燃油车的最中心部分，据预测“三电体系”商场规模2025年将达2600亿元，2030年超6000亿元，10年复合增速超20%。

　　这一块比较明的线首要是以宁德年代为首的电池工业链、以斯达半导、华润微、新洁能为代表的功率半导体（IGBT、SiC）、以汇川技能为代表的电机。

　　此外最近被炒作起来的一条分支便是轿车连接器，也便是数据线类型的配件，跟着轿车智能化大幅度提高，需求各种连接器传送数据信号，这一块需求的迸发也十分显着。炒作的比较高的专做连接器的 瑞可达、电连技能，还有兼做的立讯精细、长盈精细、中航光电等等。

　　智能网联是华为在智能轿车解决计划中沉淀最为深沉的范畴，车载模组、网关模块、T-Box是完成车载通讯功用的首要车内部件。

　　据测算，我国乘用车商场未来单车联网的价值空间到2025年达276亿元，2030年超400亿元。网联芯片仍是华为、高通等巨子的游戏，模组和T-Box范畴中小公司有包围或许。

　　上市公司：移远通讯（车载物联网模组龙头）、广和通（收买SW切入车联网）、美格智能（后起之秀）

　　车云服务首要供给主动驾驭、高精地图、车联网、V2X 四大块增量车云服务，未来有望在多云化、混合云化的趋势下凭仗全栈端到端优势后发先至。

　　这一块A股上市公司比较稀缺，就四维图新，可是盈余形式现在并不明晰，出资难度很大。不过就Q3成绩和近期几个和大厂的订单来看，有边沿回转的或许性.

　　国内智能驾驭舱操作体系的头部公司，现已构成完好的智能驾驭舱生态渠道。智能工业链“催化剂” ，加快智能终端推动。预期将构筑两大生长逻辑：智能座舱+主动 驾驭加快放量，智能轿车事务继续高增；机器人模组运用深化，边际核算、AR/VR落地量价齐升。华为生态协作伙伴，与华为深度协作，而且携手高通建立智能网联轿车协同立异实验室。公司智能操作体系技能优势和商场份额的继续提高。公司的智能轿车事务在2016年到2020年复合年均增加率高达102%。

　　轿车智能化龙头。当时座舱域驾驭信息体系浸透率尚低，公司面对高端化晋级时机。主动驾驭作为智能化杀手级运用将面对高增加，公司主动驾驭域操控器、ADAS产品族有望迎来放量。公司在智能驾驭范畴进行较全面的布置。公司在车载信息文娱体系商场占有率11%，全液晶外表盘商场占有率3%。公司的主动驾驭域操控器与英伟达协作严密，智能座舱域操控器与高通协作。

　　高精度地图龙头，高精度地图是智能驾驭范畴最具资源禀赋环节，当时高精度地图浸透率 低，估计将带来公司事务迸发，高精度地图商业形式从license走向订阅，未来订阅形式估计将成为常态；看技能上均线多头趋势也十分显着，主张继续盯梢公司的成绩。

　　公司是一家全球化的轿车零部件优异供货商，首要致力于智能座舱、智能驾驭、新能源电控和轿车安全体系等的研制与制作。具有丰厚的新能源车载功率电子研制和量产经历，在要害功率电子的集成化方面亦有技能储备，如三合一的多功用DC/DC电压转化器等。这款产品能满意800V直流电压的低压转化功用，即完成12V、48V和400V三种电压的转化，分别为车载电子操控体系、动态悬架和电动空调等部件供给电源。现在，这一前沿产品已商用于欧系奢华品牌车型。除了独自模块的集成化，均胜电子的DC/DC电压转化器还能与车载充电机（OBC）和配电单元（PDU）构成三合一的集成化、轻量化产品，协助未来高压渠道车型节约空间和降低本钱。这些产品经过系列功用性和可靠性测验，可满意国际一流车企的苛刻要求。与此同时，均胜电子在我国和德国均设有功率电子实验室，为后续产品迭代供给研制支撑。

　　轿车智能、网联、电动化带来职业扩展，车龄、保有量以及方针转变给新式 商场带来时机。公司扩展产品矩阵，打造新能源诊检、才智充电检测、梯次使用及能源管理生长飞轮。

　　主营事务由车载导航体系逐渐拓宽至车载信息文娱体系、液晶外表显现体系、车载通讯体系、高档驾驭辅佐体系（ADAS）、底盘电控体系、电驱动体系等范畴，具有了面向智能网联轿车的全域全栈软件开发才能。是轿车电子软件领军企业；该公司以智能座舱软件为代表细分范畴，我国商场开展抢先全球，堆集 了职业 kown how，并构成了全栈全域开发才能有望获益于此。华为是公司重要的协作伙伴之一，公司与华为的项目协作首要触及鸿蒙的运用、移动地图数据、主动驾驭等范畴。上市以来股价从118块左右跌落至38左右。

　　旗下东软睿驰布局智能轿车软件范畴。从产品、客户和渠道三个维度，公司打下了杰出的 根底，并于2018年推出的NeuSAR渠道，有望在智能网联轿车范畴不断开辟。东软集团还在车载信息文娱体系、智能座舱域操控器、全液晶外表、全球导航解决计划OneCoreGo、增强实际昂首显现体系AR-HUD等其它智能座舱系列产品以及车路协同体系、智能网联轿车信息安全等范畴具有深沉堆集并表现不俗。

　　轿车声学产品计划供货商，已具有声学产品、体系计划及相关算法的研制设计才能，产品首要包含车载扬声器体系、车载功放及AVAS，能够为客户供给全面的产品解决计划。凭仗在声学技能及电子信息技能范畴的堆集，公司成功开发数字功放、AVAS 等轿车电子产品，进一步丰厚产品结构并构成整车音响体系配套才能，现在公司的扬声器取得特斯拉、蔚来、抱负、威马、华为金康等订单。该公司车载扬声器在乘用车及轻型商用车的全球商场占有率为12.64%，国内商场占有率约为19%。

　　公司经过出资共青城橙芯，战略布局集成电路芯片工业，共青城橙芯首要出资于MEMS微机电体系、高端功率器材等出产制作企业，为公司向新能源轿车、轿车智能化技能的转型供给战略支撑。

　　车载工控范畴布局早，先发优势显着，牢牢占有轿车电子风口。根据传统车企、造车新势力、电动化相关、车机供货商、芯片及传感器等多个维度构建的未来出行工业链逐渐明亮，轿车智能化、电动化、互联互通化运用范围逐渐扩展，轿车电子运用更加广泛。

　　公司控股60%的车音智能多年来继续致力于智能网联轿车范畴的技能和运营立异，为轿车主机厂供给智能轿车数字化解决计划，包含车载交互体系开发和以人工智能为根底、以大数据剖析为中心的车主运营和服务。

　　公司首要事务范畴为轿车职业数字化、轿车电子终端；集成事务首要服务客户为整车及零部件企业；现在轿车电子事务有前装导航、行进记录仪、t-box、OBD 等。管理软件的首要产品有ERP、MES、APS、LES、WMS。公司是长春市智能网联轿车路途测验第三方组织，担任智能网联轿车关闭区测验和承办长春市揭露路途测验暂时号牌的请求资质和供给咨询服务事务。

　　归纳型电子体系科技服务商，构成了电子产品、研制服务及解决计划、高档别智能驾驭整 体解决计划“三位一体”的事务布局。公司ADAS产品、车联网事务加快放量，生长性有望超预期。

　　我国航天科工集团部属上市公司;公司事务首要会集在航天运用产品、轿车电子产品、车联网及工业物联网、石油仪器设备、电力设备等五大事务板块，具有老练的技能、较强的研制团队以及抢先的商场位置。

　　我国已是国际轿车榜首出产大国，轿车普及率的逐渐提高会拉动轮胎内销商场长时间安稳开展。

　　从前的软件心情前排人气龙头，国内抢先的移动互联及智能终端技能供给商。专心于智能手机、智能轿车、智能硬件、人工智能以及移动互联网范畴的嵌入式软件技能研制，与干流移动芯片厂商、移动终端设备厂商、轿车厂商以及移动互联网厂商建立了长时间安稳的协作关系。

　　公司HUO商场占有率国内榜首，车载信息文娱体系商场占有率8%.公司是国内智能座舱范畴最为全面的领航者。

　　公司是国内榜首家自主研制激光传感器，跟着智能轿车快速增加，公司的传感器将迎来迸发式增加。二级商场近期表现强势，公司本年成绩未能表现，现在市值相对较小，弹性较大，主张依照技能形状操作。

　　公司成为特斯拉车载摄像头榜首供货商，公司的优势是表现在技能壁垒更高的主动驾驭摄像头。

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