智能电动轿车专题榜首季，与开端上线日起，每周一更新一期（仅国庆、新年暂停更新），用时1年完结悉数更新，总字数逾越50万字。

　　在此进程中，咱们不断加深对智能电动轿车工业的了解，借专题完毕之际，将曩昔1年的考虑进行整理，与各位一同沟通讨论。

　　咱们今日说到的轿车百年开展史，是指燃油车逾越一个世纪的开展史，但回溯轿车完好的前史，要更悠长，是跨过两个世纪，阅历两次工业革新与信息革新，并正在阅历智能革新，逾越250年的进化史。

　　轿车前期开展史上，蒸轿车、电动车、燃油车，相继登上前史舞台，演出其时的三国杀，蒸轿车、电动车都曾先后站在前史舞台中心，终究是燃油车胜出，书写了燃油车百年光辉。

　　老的三国杀已完毕，新的三国杀已开端，主角变成燃油车、电动车、氢燃料电池车。燃油车颓势已显，电动车气势微弱，氢燃料电池车尚在襁褓之中，这是咱们这个年代正在演出的轿车工业新三国大戏。

　　能够看到科技不断立异打破，对轿车工业的继续推进，轿车工业的不断迭代、进化、晋级，又推进城市、社会、动力等各行各业、人们出行与日子方法等方面的深化革新。

　　咱们身处科技大爆炸年代，加速进入指数级添加的世界，与此对应，咱们需求与时俱进树立指数级添加思想，而不能受限于传统的线性添加思想惯性，这将让咱们错判和轻视每一次新科技立异周期带来的革新性革新与趋势的力气。

　　智能电动轿车年代，便是咱们当下正在阅历的又一次指数级添加的Big Thing。智能电动轿车带来的指数级改动，一是智能电动轿车对传统燃油车的代替，是指数级的加速代替，而不是传统燃油车企以为的线性缓慢代替，留给传统燃油车企转型的时刻窗口期现已越来越窄；二是智能电动轿车年代带来的工业生态与工业规划的改动，与智能手机工业与传统燃油车工业比较，是10倍、100倍量级的扩大。

　　咱们看国外传统车企巨子各家给出的转型时刻道路图，提出的规划根本是到2025～2030年完结电动化转型，便是说用5～10年完结燃油车转型电动车的方针。

　　殊不知到2025年，我国作为全球最大的智能电动轿车商场，年浸透率达观估量将到达50%，智能电动轿车在我国将成为干流挑选，燃油车变成非干流挑选；到时传统燃油车将面临的是断崖式跌落，而传统燃油车企的电动化转型却还处于初级阶段。

　　更为严峻的是，当国外传统车企巨子还处于电动化阶段时，全球头部智能电动轿车代体现已从电动化进入新的开展阶段；智能电动轿车年代，2020~2022年是电动化阶段，2023~2025年是智能化阶段，2025年之后将进入自动驾驶阶段。

　　传统燃油车企，面临新的革新性工业周期到来的时分，缺少转型的气魄与勇士断腕的决计，不只仅仅错失一个年代，和一步慢、步步慢的问题，很有或许是被年代所筛选。

　　百年轿车工业加速革新，我国将完结弯道超车，从传统燃油车年代的跟从，到智能电动轿车年代的逾越与引领，在继续稳固全球轿车出产与消费榜首大国外，还将成为全球轿车品牌与出口榜首强国。

　　智能电动轿车在我国年浸透率，2021年将逾越10%，进入加速遍及阶段。我国智能电动轿车，2020年销量111万辆（+7.8%），浸透率5.7%；2021年上半年销量102万辆（+221%），浸透率10.2%，比2020年上半年浸透率4.1%提高1.5倍；2021年6月销量22.3万辆（+170%），浸透率14%，比2020年6月浸透率5.8%提高1.4倍；咱们估量2021年全年，我国智能电动轿车年销量将逾越200万辆，完结翻番添加，浸透率将逾越10%。

　　咱们估量我国智能电动轿车浸透率，2022年就将到达20%，比我国政府提出2025年浸透率到达20%的方针提早3年完结。咱们达观估量我国2025年智能电动轿车年销量，将比2020年111万辆添加10倍，年销量将打破千万辆，浸透率将到达50%；智能电动轿车在北上广深的承受度更高，遍及速度将更快，估量2025年时，北上广深的遍及率有或许逾越60%，乃至是更高。

　　智能电动轿车年代，正在加速向咱们走来，当新年代到来的时分，咱们不能简单用线性思想去考虑与猜测未来，而应该愈加斗胆猜测与活跃拥抱未来。

　　2003年是电动车工业史上奇特的年份，这一年，丰田、通用两大传统燃油车企代表在纯电动范畴按下暂停键，特斯拉、比亚迪两大电动车新玩家才刚刚敞开充溢应战与不知道、但又坚决的电动化之旅。

　　前史并非没有给传统燃油车企取得第二生命的时机，但其时燃油车还处于鼎盛时期，电动车前路漫漫，燃油车企很难下决计坚持并加大在电动车范畴投入，继续大力开展燃油车才是契合当下的合理挑选。

　　挑选了当下，轻视了趋势，很或许便是失掉未来。工业革新，在之前很长一段时刻，都是缓慢而又弯曲，但打破拐点后，加速开展的趋势又会惊掉绝大多数人的下巴。

　　智能电动轿车在我国的年浸透率2021年将逾越10%，进入加速遍及阶段，达观估量2025年浸透率将到达50%。这意味着：1、电动车年浸透率在50%以内时，由于全体轿车销量添加乏力，而电动车销量快速兴起，意味着燃油车年销量与比例均处于下降通道，商场增量部分根本被电动车吃掉；2、电动车年浸透率逾越50%今后，电动车成为干流挑选，燃油车变成非干流挑选，燃油车销量将呈现断崖式跌落。

　　2003年～2021年，18年时刻，是燃油车与电动车两大阵营力气逐渐发生转化的进程；从2021年开端，不必10年时刻，电动车就会加速完结对燃油车的代替。当新年代降临，拐点呈现，加速开展的气势，是不行阻挠的。正应了那句话，伟人倒下的时分，身体仍是温的。

　　智能电动轿车的商场玩家，除了开创者与引领者特斯拉、造车新实力（蔚来、抱负、小鹏等）、原有的传统燃油车企外，新玩家首要是跨界而来的智能手机巨子、与科技互联网巨子。智能电动轿车，将成为全球智能手机巨子抢夺的下一个主力战场；苹果、华为、小米以不同方法下场，OPPO、vivo估量也将入局。

　　智能手机商场，全体进入存量年代，职业盈余首要会集在部分具有人口盈余的新兴国家。智能电动轿车商场，全球来看，处于十分前期阶段，2020年全球浸透率在5%左右，2021～2025年将是加速遍及阶段，咱们达观估量2025年全球浸透率在40%左右，到时我国浸透率会更高，有望到达50%左右。

　　未来5年，智能电动轿车商场规划将快速扩大10倍量级。现在是智能电动轿车工业高速开展，商场与顾客对智能电动轿车注重度、认同度快速提高，成为顾客榜首辆首选车或第二辆、第三辆更新换代车的比例显着添加。

　　智能电动轿车工业规划，将比智能手机工业规划大10倍量级以上；但供应链及工程制作的复杂度，前者是后者的10倍还不止。对智能手机巨子来说，现在切入智能电动轿车商场，能够同享超级巨大的职业盈余，但面临的应战也十分巨大。最初在智能手机商场，在前期能够凭仗互联网营销、用户体会等商业形式立异取得成功；而在智能电动轿车战场，将更多是实在硬实力的体系性比拼。

　　2021年一开年，特斯拉就在我国推出国产Model Y，大幅降价，商场反应反常火爆。有观念就说特斯拉将大杀四方，一统江湖。咱们对此有不同的观念，对智能电动轿车各玩家来说，现在仅仅上半场刚摆开前奏，仍是热身阶段，处于职业盈余期，谁都有时机。

　　在我国，轿车年销量在2,500万辆左右，未来10年，假定新动力车占比从5%提高到50%，比例上有9倍空间；加上我国私家车浸透率是18%，美国已逾越60%，我国未来全体轿车年销量还有大幅提高空间；这意味着新动力车年销量，在我国将有10倍以上生长空间。

　　从全球来看，新动力车占比更低，在2.5%左右，未来提高到50%的比例，比例上有近20倍空间；加上全球发达国家的存量代替，以及新兴国家的继续增量空间，全球轿车年销量也有大幅添加空间；这意味新动力车年销量，从全球来看，将有更大的生长空间。

　　咱们假定到2030年，我国和全球新动力车年销量占比别离到达50%和40%，到时我国和全球新动力车年销量别离为2千万辆和5千万辆；而特斯拉如马斯克期望的年销量到达2千万辆，正如马斯克2014年在承受媒体采访时说有决计特斯拉在2020年到达50万辆；在我国和全球，还有逾越一半的新动力车年销量，是悉数其他玩家的时机。

　　现在是智能电动轿车各路玩家，一同抢占燃油车商场比例阶段，咱们判别未来10年，都将处于上半场；当然比赛程度会加重，电动化还不会让各家呈现分解，实在的应战是后续的网联化、智能化，特别是自动驾驶，将会使各家呈现显着分解，这场排位赛之争，只会有少量玩家终究留在牌桌上。

　　全球轿车工业格式，曩昔一向由欧美主导；日系轿车以上世纪70年代全球石油危机为要害，推出节能型燃油车和精益出产形式，完结兴起，但日本并没有从根本上改动工业格式，仅仅成为其间一极；而加速到来的智能电动轿车年代，是我国换道超车的前史性时机，将从跟从者成为引领者，完结对全球轿车工业格式的重塑。

　　我国轿车工业开展，阅历三阶段：国有车企让我国轿车工业从无到有开展起来，并凭仗与国外车企巨子合资协作，为我国轿车工业打下厚实工业根底；民营车企在此根底上，开展自有品牌，与外资品牌抗衡，极大增强民族轿车工业自傲；而我国造车新实力的呈现，换道超车，将带领我国轿车工业到达新高度，在全球展示我国军队的超强比赛力。

　　假如最初错失了FAANG、AT、美团+拼多多、立讯等公司，那未来10年就不要再错失智能电动车年代。咱们精心推出的【智能电动轿车专题】，便是和咱们一同去捉住未来10年，比移动互联网年代浪潮，还要更大的智能电动轿车年代。

　　智能电动轿车年代的大潮现已到来，特斯拉曩昔14个月股价最高涨幅逾越9倍，市值2,700亿美元，高居全球市值榜首车企；蔚来曩昔5个月最高涨幅挨近7倍，市值159亿美元；抱负市值141亿美元，小鹏也行将美股上市。让咱们现在就一同敞开这趟“智能电动轿车年代”旅程吧。

　　2019年特斯拉独挑大梁，2020年新实力上台、月销节节高，2021年旧实力将大举杀入、演出百车大战，比赛愈加剧烈的一同，更重要的是加速电动化遍及，将使电动车年销量占比快速从5%提高到10%，到时工业链与工业生态的出资时机体系性呈现，簇新的大年代正大踏步向咱们走来。

　　提起丰田，就想到本年初在美国CES展上受丰田造城启示，提出未来超级科技巨子将接纳悉数。咱们背面逻辑是，网络效应+数据智能，将使科技巨子具有十分显着的体系级比赛优势。这个趋势在本年全球疫情的情况下，是得到强化和加速。不考虑沙特阿美石油公司，全球前十大市值公司，根本都已变成科技巨子。九宇本钱赵宇杰：CES见闻录，开个脑洞，超级科技巨子将接纳悉数

　　现在全球前十大市值公司，别离是苹果2.08万亿美元、微软1.62万亿美元、亚马逊1.59万亿美元、谷歌1.23万亿美元、Facebook 0.8万亿美元、阿里0.74万亿美元、腾讯0.73万亿美元、特斯拉0.57万亿美元、伯克希尔0.54万亿美元、台积电0.54万亿美元；这里边，台积电与伯克希尔市值距离仅44亿美元；别的，华为没有上市，华为市值应该与阿里、腾讯在一个量级，或许更高。

　　咱们一般说智能电动轿车，或许说智能轿车，但其实更完好的表述是智能网联电动轿车，是轿车+智能化+网联化+电动化，轿车被从头界说。

　　而智能化、网联化、电动化的完结，都是需求相关工业根底的配套与完善，一同从完结次序上，是先电动化、再网联化、再智能化，而同享化是以网联化+智能化为条件，才干实在完结，要把这些悉数完结，估量要10年时刻，或许更长一些的时刻。

　　咱们现在虽说是智能电动轿车，但其实还处于电动化阶段，实在的智能化还没有到来。所以精确的说，咱们现在还处于轿车电动化阶段。

　　在轿车电动化阶段，首要处理的便是电动轿车的续航瓶颈，在现在相关工业根底设施还不完善，还处于前期开展阶段的情况下，各家在面临工业现状时，都拿出了各自的处理方案。

　　智能电动轿车大势已成，未来3年将是加速开展。智能化让传统轿车进化为契合摩尔规律、继续晋级迭代的超级移动智能终端与场景，将发生新“安迪.比尔规律”，硬件本钱继续下降，将被继续提高的软件研制本钱来添补。

　　软件界说轿车年代，车企开发形式大幅改动，OTA在技能上依靠各类零部件功用晋级，在施行上取决于车企技能了解才干、工业链和谐才干、产品管理才干等，车企施行OTA门槛高，将加速车企分解。

　　OTA成为轿车智能化开展重要趋势，完结车辆不断晋级，车企直接面临用户，继续为用户供应全新体会，添加与用户交互频率，提高用户粘性，使轿车软件向用户收费成为或许，使轿车从一次性售卖的机械产品，变成可继续晋级的智能终端，成为车企可继续运营、可继续发明收益与价值的财物。

　　同享出行对轿车是一级特点加强，是轿车+移动互联网，在区域内具有网络效应，便利人们出行。同享出行并没有对轿车本身带来根本性改动，更多是辅助性改动。

　　智能网联化、自动驾驶才是对轿车带来根本性改动，让轿车成为可继续进化、可继续运营的财物，是对轿车的二级、三级特点加强。自动驾驶根底上的同享出行，才实在具有显着的网络效应，将在更大的商场范围内体现出赢家通吃，强者恒强。

　　轿车作为首要交通东西，造就今日的城市，自动驾驶技能在革新轿车工业的一同，也将从头界说未来城市与日子。开展自动驾驶技能，把握相关前沿技能，将助力抢先国家成为新一轮科技革新与工业革新引领者。

　　自动驾驶将使轿车成为全新物种，并成为整车价值含量最高的部分，车企转型出行服务商。轿车将不只仅仅代步东西，而是移动的超级智能终端、空间、场景，革新用户出行体会。更快捷舒适的出行服务与丰厚多元的日子文娱工作方法，将带动轿车工业链相关范畴开展。

　　现在智能电动车比较传统燃油车，是智能机与功用机的差异；但当自动驾驶年代敞开时，现在的智能电动车也将成为功用机。

　　现在的三电特别是动力电池在整车的价值占比最高，在这个阶段，并不能充沛发挥苹果、华为的优势；当动力电池的单位能量密度提高而带来价格继续下降，而自动驾驶越发老练完善时，自动驾驶将成为整车价值含量最高的部分。

　　苹果、华为造车，实在杀入战场的时机，估量会是动力电池价值占比逐渐下降，而自动驾驶价值占比继续提高的阶段；当智能电动轿车从靠整车盈余，进入到靠软件、运用、服务等更多增值服务挣钱时，才是苹果、华为更好发挥软硬件一体化优势的时分。

　　特斯拉不断推出大众化车型，继续下降价格，意图便是出售更多车型，占有更多商场比例；特斯拉的开展阶段，将从整车盈余阶段，进入自动驾驶盈余阶段，未来还将推出Robotaxi，到时将构建愈加巨大、昌盛、丰厚的工业生态。

　　智能电动车对传统燃油车的代替，将带来深化而体系性的影响，是世纪级的工业革新与时机，并带来新动力革新，将改动原有地缘政治。

　　对我国来说，完结弯道超车，带动我国智能电动轿车工业链与工业生态全面而体系性兴起与抢先，在本来单薄的芯片、操作体系等环节将完结跨过式开展，并将完结我国自主智能电动车品牌高端化、全球化。

　　终端+智能+联网，将使终端变成全新的物种，在此根底上，新终端可解锁新技能越多，每新增一个维度的特点，将使新终端发明更大数量级的商业价值。

　　手机+智能+互联网+衔接+人工移动，使智能手机、移动互联网，发明比传统功用手机、PC互联网别离大100倍量级、10倍量级的商业价值。

　　轿车+智能+互联网+衔接+自动移动，将使智能电动轿车、车联网，发明比传统燃油车、移动互联网别离大100倍量级、10倍量级的商业价值。

　　从传统燃油车到智能电动轿车，轿车电子电气架构，从曩昔分布式，向跨域会集式、中心式架构开展，未来整车核算渠道将成为轿车中心大脑，轿车将成为契合摩尔规律的消费电子产品，从而使轿车差异化，从曩昔比拼硬件装备变为软件界说。

　　整个轿车工业链、工业生态、工业格式将被成为重塑。对车企提出更高的才干要求，要具有全栈开发才干，从自下而上转为自上而下开发形式，车企越来越像智能手机大厂，发布操作体系与运用渠道，招引并构建开发者生态，轿车软件体会与生态成为差异化比赛的中心。

　　轿车工业迎来百年大革新，将开释新的超级工业盈余，面临前史性时机，我国从政府建瓴高屋的工业规划与方针扶持，到车企、操作体系、轿车芯片、软件运用、供应链等各环节都具有十分好的工业根底与优势，到我国顾客对新生事物的敞开心态与活跃支撑，从上到下都已做好预备，我国轿车工业军团正处于有利地势、有利地势、人和的有利时机，将在全球完结体系性兴起。

　　轿车逐渐从燃油车，迭代为电动车、智能电动轿车，单车芯片运用量快速添加，轿车成为继电脑、手机之后，契合摩尔规律的新的超级移动智能终端。

　　芯片主战场未来将从手机转向轿车，轿车工业未来的芯片需求量将是手机工业的10倍以上。手机年销量是轿车的10倍以上（2020年全球手机与轿车年销量别离为12.6亿部与0.78亿辆），但轿车单车均匀价格是手机的100倍量级（假定轿车与手机均匀价格别离为10万元与0.1万元），跟着轿车智能化程度继续提高，芯片在整车的重要性与价值量将大幅提高。

　　智能电动轿车将是我国芯片工业军团完结全面兴起的绝佳时机期。我国智能手机工业链曩昔10年高速开展，国家工业方针与工业基金的继续大力支撑，我国芯片国产化已有适当不错的工业根底；全球性的职业缺芯危机，标明当下的全球芯片工业生态仍以手机为主，轿车工业需求逐渐树立并把握归于本身的芯片工业生态；我国本乡智能电动轿车整车企业与品牌将在全球兴起，从工业链的自主安全可控、国产代替视点看，国内芯片工业将迎来前史性的开展时机并完结全面兴起。

　　动力电池、激光雷达，比如智能电动轿车的心脏、眼睛，现在都面临技能道路打破、规划化量产、继续下降本钱。动力电池，未来从锂离子电池开展到固态电池，将使车跑的更远、更久；激光雷达，未来从机械式、半固态到固态激光雷达，将使车看的更远、更清楚。一个功在当下，一个利在未来，前者加速电动车与燃油车完结平价，后者将加速自动驾驶年代到来。

　　三电对轿车工业的改动，并不单纯仅仅对轿车内部结构的改动，而是将电动车成为差异于燃油车的新物种，将使轿车沿着电动化、网联化、智能化、同享化方向迭代进化，将重塑轿车工业链与工业生态。

　　电梯+城市现有交通网络（公交、私家车、地铁等），让城市不断往高度与广度两个维度延伸开展，并不断构成人口规划达千万量级的大都市。

　　未来飞翔轿车的呈现与开展，将构建城市空中交通网络，将不只仅仅改动人们的出行方法，将对寓居日子、商业工作、交通物流、城市形态等都会进行全方位重塑，也将带动一大批新兴工业呈现与开展。

　　全新的飞翔轿车+城市空中交通网络，将使城市得到愈加立体的开发与开展，促进城市进一步往高度与广度开展，极大提高城市单位面积的包容才干，人口将进一步向城市集合，未来将呈现人口规划达1亿量级的超级大都市，其全体规划将是现有大都市的10倍起，将具有愈加显着的规划效应与网络效应，对个人来说将有更多的开展时机与立异创业空间。

　　前史学家大卫·克里斯蒂安提出，能量与信息是贯穿世界138亿年前史的两大标尺；前苏联天文学家尼古拉·卡尔达肖夫更是提出以自己姓名命名的卡尔达肖夫文明指数，将文明水平依据运用能量的不同等级进行区分，别离是充沛使用行星（地球）能量的I型文明、充沛使用恒星（太阳）能量的II型文明、充沛使用整个星系（银河系）能量的III型文明。

　　能量是推进和衡量文明最重要的标尺，不同的能量来历与能量运用功率决议人类文明的开展程度。对新动力的运用，带来更高的运用功率与功用，完结人类社会物质日子质量的极大提高与更很多级的财富发明。

　　人类社会榜初次能量运用革新，是化石燃料煤炭与蒸汽机的结合，将化学能转化为机械能，发生榜初次工业革新与交通革新。

　　人类社会第2次能量运用革新，是化石燃料石油等与内燃机、发电机的结合，开端人类初次对电能的体系大规划运用，发生第2次工业革新与交通革新，并在此根底上使人类社会进入信息年代。

　　现在跟着碳中和成为全人类的一致，已开端第三次能量运用革新，将更多运用包含太阳能、风能在内的可再生动力，在此进程中，将完结动力体系数字化、网络化、智能化，完结动力网、交通网、信息网的三网交融，将使人类社会对能量的运用程度进入新阶段，并将完结人类社会与全球经济愈加绿色、低碳、高质量的可继续开展。

　　碳中和不仅仅一场全世界的新动力绿色革新，还将重塑世界地缘政治与全球经济。碳中和，对动力运用从化石动力转化为太阳能、风能等绿色动力，动力特点从资源特点变为制作业特点，这将使我国大规划低本钱制作、与技能继续迭代晋级优势，得到充沛发挥，并在这场全球比赛中处于优势与抢先方位。

　　我国光伏工业各环节的领军企业，在全球都具有十分显着的比赛优势。不像芯片被美国卡脖子，我国光伏全工业链，从上游原材料、中游出产制作、到下流建站与运营，在全球都处于抢先方位，要害环节均把握在我国自己手上，具有彻底的自主知识产权。

　　太阳能是取之不尽、用之不竭、对环境最友爱的绿色动力。理论上，将全球陆地接纳的1%的太阳能转化为电能，就可满意全世界对动力的运用并还有剩下。碳中和的进程，将更多是以光伏代表的硅基动力对以化石燃料代表的碳基动力的代替。

　　由于光伏发电的间歇性与不稳定性，储能的重要性得到极大的提高，成为体系开展硅基动力不行或缺的重要组成部分，储能的比例未来将占到发电才干的100%乃至以上。

　　煤气年代成果了英帝国，油气年代成果了美帝国，碳中和年代将成果大我国。其间动力电池将是碳中和的重要组成部分，将发挥要害作用，我国在动力电池范畴将继续坚持抢先优势。

　　电动化在传统燃油车进化到智能电动轿车中扮演起承转机的人物，下降职业进入门槛，是轿车智能化的条件与根底，将带来轿车工业链与工业生态全方位改动，是一场新动力革新、出行革新。

　　现在动力电池在整车价值占比高，未来跟着动力电池的单位能量密度提高而带来价格继续下降，续航路程继续提高，电动车与燃油车将完结平价，到时将加速智能电动轿车年代的到来。

　　抱负、小鹏、蔚来作为国内头部造车新实力的代表，三家切入智能电动轿车的方法各不相同，三家的差异，从各自怎么应对路程焦虑，挑选不同的补能方案，就现已决议。处理电动车的路程焦虑，短期看是供应侧问题，但终究是需求侧问题，将由商场决议未来电动车的干流补能方法是什么。

　　大部分职业都会阅历功用机转智能机阶段，这意味着工业格式将被从头洗牌，新的工业规划将是传统工业规划的10倍、100倍以上，对传统玩家来说就像“灰犀牛”，对新进入者来说却是绝佳、千载一时的时机。

　　轿车工业，就正在阅历这样的阶段，传统车企巨子一开端有意无意忽视，觉得边际、小众、非干流，但当意识到趋势加速且不行逆时，从前看不上的新入局者已是牌桌上重量级玩家，把握新工业生态的游戏规则与线

　　日特斯拉敞开了智能电动轿车年代的前奏，但未来界说并引领全球智能电动轿车商场走势的主战场是我国，谁在我国称王，谁就有时机闻名全球。特斯拉有时机，造车新实力有时机，跨界玩家有时机，传统车企要加油。美国对我国在科技范畴的极限施压，将让我国军团在智能电动轿车范畴完结全面兴起。假如不信，未来10年，咱们一同见证。2020年10

　　日我国轿车商场是全球最大消费商场，也是最具潜力商场，相同比赛也最剧烈，其间智能电动轿车是未来10年的要害战场。种子选手特斯拉、造车新实力、头部民营车企、传统国企代表、世界车企巨子、跨界实力选手，各股实力、各路玩家、均有各自的资源禀赋，对此均凶相毕露，期望继续留在牌桌而不掉队。2020年9月

　　日国内智能电动轿车一超多强格式构成，这场万能竞技+马拉松的无限游戏中，谁能继续推出热销车型、构建最全产品线、科技立异继续抢先，谁就能继续留在牌桌，干这行，既要活得好，更要活得长。2020年11月

　　日本年以来，蔚来上涨10倍、特斯拉上涨4倍、比亚迪港股上涨近4倍、抱负和小鹏上市3个月左右上涨近2倍，智能电动轿车军团在本钱商场价值被重估，更是将全球车企市值坐次重排，传统燃油车销量虽仍占干流，但新年代已开端，且不行逆。对跨界科技互联网巨子的考虑2021年

　　日未来智能电动轿车工业的规划，是当下智能手机工业所不能比较的。在智能手机增速放缓，呈现饱满，需求寻觅新添加曲线时，千载难逢的轿车工业大革新，为新玩家供应了绝佳的进场时机。智能手机范畴头部玩家纷繁预备下场，切入智能电动轿车范畴，不想错失这条未来10年的超级黄金大赛道。这里边苹果、华为均已策划准备多年，将是有时机改动格式的玩家；雷军是犹抱琵琶半遮面，仅仅是否以小米为主体，仍是重整旗鼓，就不得而知；OPPO、vivo秉承后发先至的哲学，不是不进，或许仅仅时机未到；鸿海，作为智能手机代工之王，也不想错失这个年代，活跃进军轿车范畴，努力5年抢占10%的全球智能电动轿车出产制作比例。2021年3

　　日我国互联网尖端天团，BAT、TMD、京东、小米，别离兴起于PC与移动互联网年代，现在纷繁瞄准智能电动轿车工业，依托各自不同的资源禀赋，别离寻觅适宜的方法切入。由于错失这条超级大赛道，便是错失一个必将归于我国的巨大年代。2021年2月

　　日华为收入已达万亿等级，而占半壁河山的顾客事务，近年受美国禁芯令影响，智能手机事务遭到继续镇压，需求找到更大的添加引擎和下一条添加曲线。能让华为再造一个华为，年新增万亿级收入的商场，便是智能电动轿车范畴，华为在ICT范畴的技能堆集将得到充沛开释。华为现在坚持不造车，经过愈加敞开的协作，拥抱工业，赋能车企更好完结轿车智能化，与车企和终端车辆树立更广泛的协作与衔接；是否与何时造车，不是当下要点，未来整车价值最大的不在硬件，而在软件，谁把握更多终端、获取更多数据，才干在未来超级智能电动轿车年代占有更好的工业生态位。2021年3

　　日微软出资Cruise进入自动驾驶范畴，至此，美国四大万亿市值科技巨子，苹果、微软、亚马逊、谷歌，均已入局智能电动轿车赛道，这是科技巨子在布局下一个超级智能终端/场景/空间，迎候下一个年代。前次相似布局，是苹果、微软、谷歌、Facebook在VR/AR头显设备范畴的前瞻卡位。现在来看，作为未来两大新的超级智能终端，智能电动轿车估量会比头显设备愈加速速得到遍及与开展。微软+Cruise+通用，科技巨子+自动驾驶头部公司+传统车企巨子，三强联手，深度协作，给期望进入智能电动轿车赛道的各方供应新的协作形式与启示。微软经过此次协作，绑定极具实力的协作伙伴，快速切入新的战略范畴，使本身中心事务“云+AI”，能同享整个工业快速开展的超级盈余。Cruise凭仗微软出资与联盟，估值从2019年的190亿美元添加到现在的300亿美元，成为仅次于谷歌Waymo的自动驾驶头部公司，将能更好参加自动驾驶巨子间愈加剧烈的比赛。

　　日自动驾驶演进开展，分为特斯拉派与谷歌派，两派差异在于，马斯克观念是自动驾驶开展不需求激光雷达，而谷歌派运用激光雷达。当然还有的差异是，特斯拉派以为自动驾驶是“渐进演化”道路级自动驾驶；谷歌派是“革新”道路级自动驾驶处理方案。咱们之前说到未来自动驾驶在整车中价值量最高，假如车企无法自主掌控，不能从中盈余，将从传统燃油车价值链顶端，沦落到智能电动轿车价值链底端；这将使得车企在自动驾驶层面与外部协作时，都会考虑与测验未来自主开展，防止沦为给别人作嫁衣。这也是之前与谷歌在自动驾驶道路相似的百度，会与吉祥深度协作，亲身下场造车的原因之一；对谷歌来说，Waymo完结更大价值的商业化变现，很难仅仅经过收购外部车辆进行改造来完结，未来还需求与车企探究更多更深化的立异协作形式，究竟自动驾驶价值完结，首要需求依托于很多车辆终端本身，要在车辆终端占有更大商场比例，才干让自动驾驶完结更快速的迭代与进化，完结赢家通吃。2021年

　　日亚马逊作为全球性电商巨子，已面向未来，严密环绕本身事务，前瞻布局下一代物流与出行范畴，成为重量级玩家，努力2040年前完结净零碳排放。亚马逊的前沿性探究，给国内阿里、美团、拼多多、京东带来启示与学习，现在看，王兴对这块最为注重。亚马逊从仓储到最后一公里，活跃探究无人驾驶对配送方法、功率、本钱的重构，构建未来交给体系，提高配送功率一同，下降本钱；老练的运用场景，支撑自动驾驶、电动车等范畴继续高额技能投入；并使用在云核算、语音辨认范畴优势，开展车联网服务。2021年2

　　日就像旧日PC年代霸主微软，错失PC/移动互联网年代，但在云年代兴起，市值高达1.8万亿美元，成为全球第二大市值科技巨子。旧日跻身国内三大互联网巨子BAT之列的百度，错失移动互联网年代，市值不断跌落，一度最低跌到280亿美元，不只被AT摆开距离，也不断被晚辈逾越。现在百度凭仗本身在AI、自动驾驶、高精地图、轿车智能化、车载语音帮手等方面的继续研制与堆集，在智能电动轿车工业处于十分有利的方位。现又牵手吉列亲身下场造车，即看到百度的决计与气魄，也让商场添加了重量级选手。这让本钱商场对百度价值进行重估，离千亿美元市值已是天涯之遥。百度是否能像微软相同完结逆袭，值得等待。但这进程中，百度还需求从内而外，从公司管理、文明等方面完结再造，才干更好的捉住这百年一遇的前史性时机。对各类车企的考虑

　　日智能电动轿车大势已来，咱们已深化研究带头大哥特斯拉、5家造车新玩家、3大头部民营车企，9大玩家风格、打法各有不同，均带有稠密的各自掌门人基因，各家均不同程度获益这股春风，新大幕摆开，现在还仅仅序章。2020年12月

　　日传统车企，将燃油车转型智能网联电动轿车，让我想到传统有线网络运营商的转型，数字化、网络化、互动化，刚好对应轿车的电动化、网联化、智能化。有线运营商完结数字化、网络化不难，仅仅硬件上的改造晋级；应战是互动化，这是触及软件层面，背面是整套思想方法的体系改造晋级，转型难度十分大。对传统车企来说，各家在电动化方面都已发力，实在的应战是在后续的网联化、智能化，特别是未来的终极之战“自动驾驶”，到时才是实在的存亡筛选赛。1、特斯拉

　　日特斯拉不单纯是一家车企，未来将是智能电动车+清洁动力+自动驾驶+同享出行+全球卫星互联，把互联网+云+AI+VR/AR/MR等大工业悉数打通，整合到自家工业生态与体系里，成果超级出行科技帝国。2、造车新实力2020

　　日1年时刻，智能电动车职业局势大逆转：特斯拉上涨10倍、市值一度挨近5千亿美元；蔚来、抱负、小鹏，从之前资金匮乏、融资困难，到三家齐聚美股，每家都手握超百亿现金，三家算计超5百亿现金，是各自公司现金最富余的阶段。蔚来、抱负、小鹏，未来决议三家新实力坐次的，将更多取决于继续产品研制与销量，以及在智能化、特别是自动驾驶上的投入与体现；未来三家新实力之间、与特斯拉、与传统燃油车，比赛将愈加剧烈。造车新实力的李斌、李想、何小鹏，就像已成为民营车企头部大佬的王传福、魏建军、李书福相同，将在我国自主造车史上，留下归于自己的方位与奉献。2020年

　　日造车新实力TOP3已齐聚美股，蔚来拜用户教、抱负拜产品教、小鹏拜智能教，各有特色；电动车加速代替燃油车进程中，增量空间够大，还处于一起做大蛋糕阶段，看谁能更快跑马圈地，做大销量与比例。2020年8月

　　日我国造车新实力TOP3，行将齐聚美股，就像优爱腾背面有BAT，抱负、蔚来、小鹏背面别离是美团、腾讯、阿里；三家均有不同考虑与判别，体现在不同方向、产品、形式的探究上；抱负、蔚来毛利率与经营活动现金流均转正，小鹏毛利率也已大幅改进，三家已从求生存进入求开展的新阶段，未来将演出更精彩的三国杀。2020年9月

　　日恒大造车，高举高打，大开大合，是真造车，仍是还有算盘？恒大拿手和政府打交道，造车对地方政府优点门清，招引配套工业链落地、发明很多工作与税收、拉动地方经济。恒大发明拿地新形式，经过出资建厂/工业园，要求地方政府配套住所与商业用地，以此取得很多贱价优质土地，获取很多盈余；使用政府各类方针支撑与补助，少花钱，把厂建起来；恒大就这样打通造车与拿地的任督二脉。3、民营车企

　　日比亚迪净利润接连3年下滑，本年上半年轿车销量下降30%，为什么还受本钱商场追捧，本年以来最高涨幅到达150%；比亚迪A股市值420亿美元，比蔚来市值还要高出近200亿美元，是国内榜首大市值车企。比亚迪改动曩昔关闭的供应链体系，将本身轿车零部件事务进行拆分与敞开，其间最中心两大事务，动力电池与电驱动体系半导体IGBT向全工业敞开。比亚迪的系列改动，由曩昔关闭的车企，变成愈加敞开与更具时髦的新动力车企、以及电池等面向全工业的中心零部件供货商，比亚迪未来还有更大空间与更多或许性。2020年10

　　日吉祥经过23年开展，从毫无资源布景的首家民营车企，开展成我国自主品牌车企销量榜首，方案2020年完结全球年销量300万辆，跻身全球车企销量前10。在此进程中，是李书福带领吉祥不断守正出奇，从新近经过5万元两厢车打破我国轿车奢侈品形象，到18亿美元并购沃尔沃演出蛇吞象，经过继续全球出资并购，具有10余个全球知名品牌，打造了“吉祥轿车王国”，现在又与时俱进，活跃布局轿车“新四化”，进入吉祥科技年代。4、国有车企

　　日国有车企开展，遍及阅历躺赚的合资阶段、辛苦打造自有品牌，在进入智能电动车年代，迎来最好打造自有品牌并抢占高端商场阶段，但发现商场化程度更高、比赛更剧烈。2020年10月

　　日上汽作为国有车企带头大哥，我国车企榜首市值方位被比亚迪替代，又有蔚来、长城等在市值上步步紧逼，正是当下国有车企在面临未来工业格式剧变时的实在应战与压力，怎么立异包围事关存亡。2020年11月

　　日智能电动轿车年代，传统车企时机与应战并存，时机是有时机向上打破，推出自有高端品牌，发明更大价值；应战是怎么面临工业剧变而不掉队，这时自动拥抱改动、愈加敞开，才干更好与时俱进。长安与华为的深度协作，能够当作传统车企在面临智能化时，给自己找的强力外援与盟友。华为不同于单纯的互联网公司，在智能轿车工业具有完好的体系级处理方案，现在华为的定位相似轿车范畴Android。华为与传统车企协作，适当于赋能传统车企，更好应对轿车工业智能化的应战。5、世界车企巨子

　　日传统燃油车年代，日系、德系、美系，鼎足之势；智能电动轿车年代，江湖实力从头区分，日德美一致归为传统车企，包袱重，转型面临应战压力大，不能重生便是式微。2021年上海世界车展观后感2021

　　日一、全体感触：1、电动化、智能化，现已不是车企要不要做，而是有必要要做，加速推出。没有推出智能电动轿车车企的展台，给人感觉是保存，缺少立异，缺少招引力。2、各家车企对未来智能电动轿车趋势的判别，将决议各家在应对工业革新时的投入力度。现在各家车企遍及猜测5年后，智能电动轿车的年浸透率在30%～40%；但咱们更为达观，估量到时智能电动轿车年浸透率将到达50%的水平。3、我国是全球智能电动轿车范畴，立异生机最高、比赛程度愈加剧烈的商场，也是承受度最高、开展速度最快的商场。在我国占有头部方位的智能电动轿车企业与品牌，在全球比赛中也将处于优势方位。

　　5、我国本乡品牌更具立异与生机，愈加活跃拥抱智能电动轿车，更懂当下年轻人并推出他们喜爱的车型产品。

　　5、外资品牌：面临我国本乡品牌强势兴起，面临我国轿车商场巨大改动与趋势，没有看到更多战略投入与注重，并无太多针对性立异，略显老成保存，进步度不行。